在前面的課程中，我們已經學習了不同的交易場所和現貨交易的概念，以及如何進行現貨交易。接下來，我們將會講解什麼是加密貨幣衍生品交易。
衍生品和衍生品交易
在加密貨幣誕生之前，衍生品早已是在傳統金融行業中流行的，特殊類別買賣的金融工具，其標的資產範圍廣泛，包括股利率指數、股票指數、貨幣指數等。
傳統金融行業中的衍生品包括期貨、期權、權證、遠期合約、掉期合約等。這些不同的衍生品有着各自的交易方式和用途。而隨着加密貨幣的誕生和發展，目前加密貨幣市場中也有着期貨合約、永續合約、期權合約這幾種比較常見的衍生品。
與現貨交易不同，衍生品交易提供了槓桿的選擇，使投資者借住槓桿進行保證金交易，進而擴大潛在利潤。 不過，保證金交易（即用戶使用借入的資金進行交易）會增加投資風險，即保證金有可能被清算。 因此，衍生品亦被視爲高風險資產。
加密貨幣中的衍生品交易
隨着加密貨幣市場的發展和交易者交易需求的增長，在目前加密貨幣市場中，通常有期貨合約、永續合約、期權合約這三種常見的衍生品。
期貨合約
期貨合約是通過槓桿 (leverage) 進行的保證金交易 (margin trading)。期貨合約允許投資者在承擔更高風險的同時，在不同投資標的價格波動中獲得收益。保證金交易運用槓桿投資的原理，槓桿交易可以使用小資金作爲保障金，在交易的同時放大潛在利潤使著小資金投資者也能在金融市場上進行高回報的交易。但要注意的是，期貨合約也會放大潛在的虧損風險。
與現貨交易不同，在期貨市場上交易合約時，實際上沒有發生標的資產的轉移。當進行BTC/USDT 合約交易時，交易者實際上並沒有買賣 BTC，而是根據 BTC 的預測價值進行交易。即交易者在押注與合約價值平行的 BTC 價格變動，而不擁有BTC資產。
簡單地說，合約作爲一種加密貨幣衍生品，允許用戶通過判斷漲跌，選擇買入做多或賣出做空合約來獲取數字資產價格上漲或下跌帶來的收益。
永續合約
永續合約實際上是期貨合約的一種，但與傳統的帶有交割日期的期貨合約不同，永續合約沒有交割日，交易者可以選擇一直持有。永續合約對於希望對衝現貨倉位，或是不同各種資產價格進行投機的交易者來說，永續合約也是一種很有吸引力的衍生品。
永續合約是目前許多加密貨幣交易所的主流衍生品交易產品，部份交易所提供的槓桿倍數最高可達 125 倍。
期權合約
期權合約是一種賦予交易者未來以特定價格購買或出售資產的權利的衍生品。但與期貨合約不同，期權合約之間交易者沒有結算合約的義務。
期權合約（或期權）實際上與期貨非常類似，因爲它們都包括雙方之間以約定的價格和日期買賣特定加密貨幣的協議。但是期權合約的持有人不一定要在到期日行使其購買或出售的權利。要簽訂期權合約，交易者必須支付保證金。 如果他們不想在合同期滿時行使權利，仍然必須支付保證金。
期權合約可分爲看漲期權以及看跌期權兩大類型：
看漲期權：未來某個時間段內或者某個時間點可以以特定的價格買入特定數量的某種加密貨幣。
看跌期權：未來某個時間段內或者某個時間點可以以特定的價格賣出特定數量的某種加密貨幣。
小結
對於剛接觸加密貨幣的初學者來說，簡單上手的現貨交易可能是最合適的方式。對於經驗豐富，並且願意以承擔風險獲得高收益的交易者來說，包括永續合約在內的會是相對合適的選擇。
免責聲明
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投資加密貨幣有風險，入市須謹慎。本課程不作爲投資理財建議。
繼續閱讀：第五課 - 什麼是永續合約交易